全球鋁供求「世界秩序」出現變化萌芽

2020/12/02

     鋁供求的「世界秩序」有可能發生變化。原因是在鋁生産和消費均佔全球一半的中國，開始更加重視環境。生産鋁需要使用大量電力，並排放二氧化碳。如果方針轉變為更加重視環境的中國對鋁的生産踩下煞車，將會對全球供求産生影響。

    根據中國汽車團體的數據，10月中國汽車銷量同比增長12％，達到約257萬輛。從新冠疫情中恢復的態勢十分明顯。

    這對汽車用鋁的産量提升起到了推動作用。據國際鋁業協會的數據，2月中國的鋁産量約為290萬噸，9月恢復到了315萬噸。

    但市場普遍認為，中國增強煉鋁廠産能的步伐將會停止。原因是在9月的聯合國大會上，中國表示二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和。

    全球的鋁生産和流通此前一直存在中國和其他國家兩種格局。內需旺盛的中國通過增加煉鋁廠建立了自給體制。儘管2020年利用內外價差的國際交易增加，但「最近基本上沒有進口鋁」（日本一家大型商社）。如今中國改成了重視環境的方針。

效率低的鋁生産設備面臨著淘汰（甘肅，資料圖，Reuters）

    在鋁的生産成本中，電費佔到3成左右，被稱為「電老虎」。中國此前一直在很大程度上依賴於發電成本低但會排放大量二氧化碳的火力發電。不過，估計今後中國將拆除使用煤電的煉鋁設備，不再允許新建。

  英國調查公司伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）認為，中國的方針是普及綠色鋁。最近出現的動向是，拆除煤電煉鋁設備，在雲南等地新建煉鋁廠，使用不排放二氧化碳的水電來煉鋁。但英國調查公司CRU的Eoin Dinsmore指出，雲南省開始出現電力短缺的情況。

     2019年中國的鋁産量約為3580萬噸，美國花旗集團指出，「2022年之前産能擴大將會受阻」。伍德麥肯茲認為，2025年以後中國的産量不會增加。但另一方面，電動汽車、可再生能源、基礎設施對鋁的需求將會增加。由於國內供應短缺，中國「將依賴進口，導致市場格局發生變化」（美國高盛集團）。

     「中國一直未在倫敦金屬交易所（LME）採購鋁，對該交易所行情的直接影響很小。（這種情況）可能會發生改變」（日本一家商社）。在11月17日，倫敦金屬交易所3個月期鋁的價格為每噸1970美元以上。雖然擺脫疫情後的下跌呈現出反彈趨勢，但仍比2008年的高值低4成左右。如果對增強産能踩下煞車的中國增加進口的話，可能會成為成為改變市場鋁價的主要原因。

     日本經濟新聞（中文版：日經中文網）飛田雅則

參考來源：https://zh.cn.nikkei.com/politicsaeconomy/commodity/42830-2020-12-02-04-59-01.html?start=0